Meer documentenEuropese Commissie geeft 11 miljard euro uit in haar 8e gesyndiceerde transactie van 2025
De Europese Commissie heeft vandaag 11 miljard euro aan EU-obligaties opgehaald in haar 8e gesyndiceerde transactie voor 2025.
De transactie met twee tranches betrof een nieuwe EU-obligatie van 5 miljard EUR die op 14 oktober 2030 verviel en een nieuwe EU-obligatie van 6 miljard EUR die op 12 oktober 2055 verviel. De nieuwe 5-jaars obligatie werd geprijsd 99,903% met een re-offer rendement van 2,520%, terwijl de nieuwe 30-jaars obligatie werd geprijsd op 98,538%, met een re-offer rendement van 4,085%. De ontvangen biedingen bedroegen meer dan € 92 miljard op de 5-jaars obligatie en meer dan € 107 miljard op de 30-jaars obligatie. Dit is gelijk aan overinschrijvingspercentages van respectievelijk ongeveer 18,4 en 18 keer.
De opbrengsten van de transactie zullen worden gebruikt voor de financiering van EU-beleidsprogramma's, met name in het kader van NextGenerationEU en steun aan Oekraïne.
De bond-syndicatie van vandaag Nieuwe 5-jarige obligatie Deze obligatie, die op 14 oktober 2030 vervalt, heeft een coupon van 2.500% en kwam uit op een re-offerterendement van 2.520%, wat overeenkomt met een prijs van 99.903%. De spread naar mid-swap bedraagt 22 basispunten, wat overeenkomt met 29,5 basispunten over de Bund die op 10 oktober 2030 moet worden betaald en -16,2 basispunten onder de OAT die op 25 november 2030 moet worden betaald. Het uiteindelijke orderboek bedroeg meer dan 92 miljard euro. Nieuwe 30-jarige obligatie Deze obligatie, die op 12 oktober 2055 vervalt, heeft een coupon van 4.000% en kwam uit op een re-offerterendement van 4,085%, wat overeenkomt met een prijs van 98,538%. De spread naar mid-swap is 119 bps, wat overeenkomt met 79,6 bps over de Bund die op 15 augustus 2056 verschuldigd is en -24,3 bps onder de OAT die op 25 mei 2055 verschuldigd is. Het uiteindelijke orderboek bedroeg meer dan 107 miljard euro. De gezamenlijke hoofdmanagers van deze transactie waren Barclays, BofA, Crédit Agricole, LBBW en Morgan Stanley. |
De Commissie heeft nu 30,04 miljard euro uitgegeven van haar financieringsdoelstelling van 70 miljard euro voor de tweede helft van 2025. Een volledig overzicht van alle tot dusver uitgevoerde EU-transacties is online beschikbaar. Een gedetailleerd overzicht van de geplande transacties van de EU voor de tweede helft van 2025 is ook beschikbaar in het financieringsplan van de EU. De volgende transactie in de indicatieve uitgiftekalender van de EU is een veiling van EU-schuldpapier op 17 september 2025.
Achtergrond
De Europese Commissie is krachtens de EU-Verdragen bevoegd om namens de Europese Unie op de internationale kapitaalmarkten leningen aan te gaan voor de financiering van geselecteerde EU-beleidsprogramma's. Het is een gevestigde naam op de markten voor schuldbewijzen, met een track record van obligatie-uitgiften in de afgelopen 40 jaar. Alle door de Europese Commissie uitgevoerde uitgiften luiden uitsluitend in euro. Alle EU-leningen worden gegarandeerd door de EU-begroting en bijdragen aan de EU-begroting zijn een onvoorwaardelijke wettelijke verplichting van alle lidstaten uit hoofde van de EU-Verdragen.
Sinds januari 2023 financiert de EU haar verschillende beleidsprogramma's door EU-obligaties met één merk uit te geven in plaats van afzonderlijk geëtiketteerde obligaties voor afzonderlijke programma's. Dit volgt op de invoering van een uniforme financieringsaanpak, waarbij de gediversifieerde financieringsstrategie die voor het eerst in 2021 voor NextGenerationEU werd vastgesteld, wordt uitgebreid tot andere beleidsprogramma's die door EU-leningen worden gefinancierd.
Om het EU-beleid zo efficiënt en doeltreffend mogelijk te financieren, zijn de uitgiften van de Commissie gestructureerd door middel van halfjaarlijkse financieringsplannen en vooraf aangekondigde uitgiftevensters. Tegelijkertijd is er sinds november 2023 een kader dat primaire EU-dealers stimuleert om koersen op EU-effecten op elektronische platforms te verstrekken, en is er sinds oktober 2024 een terugkoopfaciliteit beschikbaar voor primaire EU-dealers om de liquiditeit van de secundaire markt te ondersteunen door het gebruik van EU-obligaties in terugkoopovereenkomsten.
Met de transactie van vandaag heeft de EU nu 528,23 miljard EUR aan EU-obligaties uitstaan in het kader van de uniforme financieringsaanpak. Van de opbrengst is meer dan 348,58 miljard EUR uitgekeerd aan de lidstaten in het kader van de herstel- en veerkrachtfaciliteit NextGenerationEU. Nog eens 74,45 miljard EUR is toegewezen aan andere EU-programma's die financiering uit NextGenerationEU ontvangen. Voorts is bijna 19,25 miljard EUR uitgekeerd aan Oekraïne in het kader van de faciliteit voor Oekraïne, waarmee tussen 2024 en 2027 tot 33 miljard EUR aan leningen aan Oekraïne zal worden gefinancierd. Daarnaast is onlangs 9 miljard EUR uitbetaald in het kader van de nieuwe buitengewone macrofinanciële bijstandslening van de EU ter waarde van 18 miljard EUR, die zal worden terugbetaald met opbrengsten van geïmmobiliseerde activa van de Russische staat als onderdeel van het door de G7 geleide initiatief voor leningen in het kader van de Buitengewone Versnelling van de Ontvangsten (Extraordinary Revenue Acceleration - ERA).*
De totale uitstaande schuld van de EU bedraagt nu ongeveer 705,22 miljard EUR, waarvan 31,63 miljard EUR in de vorm van EU-schuldpapieren.
Voor meer informatie
Informatie over de toewijzing van de beleggers in deze transactie is beschikbaar op de website over transacties vande EU als kredietnemer. Meer informatie over de uitgifteactiviteiten van de EU is te vindenop: De EU als kredietnemer – betrekkingen met investeerders
* In het kader van de uniforme financieringsaanpak van de Commissie zijn de geïnde bedragen niet noodzakelijkerwijs gelijk aan bedragen die op een specifiek tijdstip zijn uitbetaald.
