Meer documenten
Europese Commissie geeft 11 miljard euro uit in haar 9e gesyndiceerde transactie van 2025
De Europese Commissie heeft vandaag 11 miljard euro aan EU-obligaties opgehaald in haar 9e gesyndiceerde transactie voor 2025.
De transactie met dubbele tranche betrof een tap van 5 miljard EUR van de EU-obligatie met vervaldatum op 13 december 2032 en een nieuwe EU-obligatie met vervaldatum op 12 december 2040 van 6 miljard EUR. De 7-jaars obligatie werd geprijsd 99,114% met een re-offer rendement van 2,889%, terwijl de nieuwe 15-jaars obligatie werd geprijsd op 99,518%, met een re-offer rendement van 3,666%. De ontvangen biedingen bedroegen meer dan € 96 miljard op de obligatie met een looptijd van 7 jaar en meer dan € 79 miljard op de nieuwe obligatie met een looptijd van 15 jaar. Dit is gelijk aan overinschrijvingspercentages van respectievelijk ongeveer 19 en 13 keer.
De opbrengsten van de transactie zullen worden gebruikt voor de financiering van EU-beleidsprogramma's, met name in het kader van NextGenerationEU en steun aan Oekraïne.
De bond-syndicatie van vandaag 7-jarige Bond tap Deze obligatie, die op 13 december 2032 vervalt, heeft een coupon van 2,750% en kwam uit op een re-offerterendement van 2,889%, wat overeenkomt met een prijs van 99,114%. De spread naar mid-swap is 34 bps, wat overeenkomt met 42,2 bps over de Bund die op 15 augustus 2032 verschuldigd is en -26,7 bps onder de OAT die op 25 november 2032 verschuldigd is. Het uiteindelijke orderboek bedroeg meer dan 96 miljard euro. Nieuwe 15-jarige obligatie Deze obligatie, die op 12 december 2040 vervalt, heeft een coupon van 3,625% en kwam uit op een re-offerterendement van 3,666%, wat overeenkomt met een prijs van 99,518%. De spread naar mid-swap is 75 bps, wat overeenkomt met 55,2 bps over de Bund die op 15 mei 2041 verschuldigd is en -30,7 bps onder de OAT die op 25 mei 2040 verschuldigd is. Het uiteindelijke orderboek bedroeg meer dan € 79 miljard. De gezamenlijke hoofdmanagers van deze transactie waren BNP, Citi, Deutsche Bank, DZ Bank en Santander. Commerzbank, Danske, Intesa, KBC, Natixis, UBS en Unicredit traden op als co-leads |
De Commissie heeft nu 46,12 miljard euro uitgegeven van haar financieringsdoelstelling van 70 miljard euro voor de tweede helft van 2025. Een volledig overzicht van alle tot dusver uitgevoerde EU-transacties is online beschikbaar. Een gedetailleerd overzicht van de geplande transacties van de EU voor de tweede helft van 2025 is ook beschikbaar in het financieringsplan van de EU. De volgende transactie in de indicatieve uitgiftekalender van de EU is een veiling van EU-schuldpapier op 15 oktober 2025.
Achtergrond
De Europese Commissie is krachtens de EU-Verdragen bevoegd om namens de Europese Unie op de internationale kapitaalmarkten leningen aan te gaan voor de financiering van geselecteerde EU-beleidsprogramma's. Het is een gevestigde naam op de markten voor schuldbewijzen, met een track record van obligatie-uitgiften in de afgelopen 40 jaar. Alle door de Europese Commissie uitgevoerde uitgiften luiden uitsluitend in euro. Alle EU-leningen worden gegarandeerd door de EU-begroting en bijdragen aan de EU-begroting zijn een onvoorwaardelijke wettelijke verplichting van alle lidstaten uit hoofde van de EU-Verdragen.
Sinds januari 2023 financiert de EU haar verschillende beleidsprogramma's door EU-obligaties met één merk uit te geven in plaats van afzonderlijk geëtiketteerde obligaties voor afzonderlijke programma's. Dit volgt op de invoering van een uniforme financieringsaanpak, waarbij de gediversifieerde financieringsstrategie die voor het eerst in 2021 voor NextGenerationEU werd vastgesteld, wordt uitgebreid tot andere beleidsprogramma's die door EU-leningen worden gefinancierd.
Om het EU-beleid zo efficiënt en doeltreffend mogelijk te financieren, zijn de uitgiften van de Commissie gestructureerd door middel van halfjaarlijkse financieringsplannen en vooraf aangekondigde uitgiftevensters. Tegelijkertijd is er sinds november 2023 een kader dat primaire EU-dealers stimuleert om koersen op EU-effecten op elektronische platforms te verstrekken, en is er sinds oktober 2024 een terugkoopfaciliteit beschikbaar voor primaire EU-dealers om de liquiditeit van de secundaire markt te ondersteunen door het gebruik van EU-obligaties in terugkoopovereenkomsten.
Met de transactie van vandaag heeft de EU nu 544,31 miljard EUR aan EU-obligaties uitstaan in het kader van de uniforme financieringsaanpak. Van de opbrengst is meer dan 352,50 miljard EUR uitgekeerd aan de lidstaten in het kader van de herstel- en veerkrachtfaciliteit NextGenerationEU. Nog eens 75,39 miljard EUR is toegewezen aan andere EU-programma's die financiering uit NextGenerationEU ontvangen. Voorts is bijna 19,25 miljard EUR uitgekeerd aan Oekraïne in het kader van de faciliteit voor Oekraïne, waarmee tussen 2024 en 2027 tot 33 miljard EUR aan leningen aan Oekraïne zal worden gefinancierd. Daarnaast is onlangs 14 miljard EUR uitbetaald in het kader van de nieuwe buitengewone macrofinanciële bijstandslening van de EU ter waarde van 18 miljard EUR, die zal worden terugbetaald met opbrengsten van geïmmobiliseerde activa van de Russische staat als onderdeel van het door de G7 geleide initiatief voor leningen voor buitengewone ontvangstenversnelling (Extraordinary Revenue Acceleration - ERA).*
De totale uitstaande schuld van de EU bedraagt nu ongeveer 722,44 miljard EUR, waarvan 32,85 miljard EUR in de vorm van EU-schuldpapieren.
Informatie over de toewijzing van de beleggers in deze transactie is beschikbaar op de website over transacties vande EU als kredietnemer. Meer informatie over de uitgifteactiviteiten van de EU is te vindenop: De EU als kredietnemer – betrekkingen met investeerders – Europese Commissie (europa.eu)
* In het kader van de uniforme financieringsaanpak van de Commissie zijn de geïnde bedragen niet noodzakelijkerwijs gelijk aan bedragen die op een specifiek tijdstip zijn uitbetaald.