Meer documenten
Commissie geeft 9 miljard EUR uit in vierde gesyndiceerde transactie van 2026
De Europese Commissie heeft 9 miljard euro aan EU-obligaties opgehaald in haar vierde gesyndiceerde transactie voor 2026.
De transactie met twee tranches betrof een tap van 3 miljard EUR van de driejarige EU-obligatie, die op 12 juli 2029 afliep, en een nieuwe 20-jarige EU-obligatie van 6 miljard EUR, die op 12 oktober 2046 afliep.
Voortbouwend op de succesvolle prijsstelling van de syndicatie van maart ten opzichte van de EU-obligatiecurve, werd een gedifferentieerde prijsstrategie toegepast voor de twee looptijden, waarbij de driejaarsobligatie werd geprijsd ten opzichte van de swapcurve en de nieuwe 20-jaarsobligatie werd geprijsd ten opzichte van een referentiepunt in de EU-obligatiecurve. Deze aanpak heeft bijgedragen tot het beperken van prijsrisico's voor deelnemende beleggers in de nieuwe langetermijntranche en weerspiegelt de toenemende liquiditeit van de EU-obligatiecurve, die kan worden gebruikt als betrouwbare referentiepuntprijsstelling voor gesyndiceerde uitgiften wanneer dit wenselijk wordt geacht.
De transactie maakt deel uit van de financieringsdoelstelling van de Commissie van 90 miljard EUR voor de eerste helft van 2026 (met 61,3 miljard EUR uitgegeven sinds januari 2026).
Deze middelen zullen worden gebruikt ter ondersteuning van de politieke prioriteiten van de Europese Unie, waaronder steun voor een sterker, concurrerender en veerkrachtiger Europa, steun voor Oekraïne en cruciale investeringen in de Europese defensie.
De totale uitstaande schuld van de EU bedraagt nu ongeveer 792,3 miljard EUR, waarvan 36,9 miljard EUR in de vorm van EU-schulden en 80,4 miljard EUR in de vorm van groene NextGenerationEU-obligaties.
EU-obligatietransacties (syndicaties en veilingen) die tot op heden in H1 2026 zijn uitgevoerd [miljard EUR]
|
De bond-syndicatie van vandaag 3-jarige Bond tap Een tap van 3 miljard EUR van de EU-obligatie die op 12 juli 2029 moet worden betaald: deze obligatie heeft een coupon van 2,375% en kwam uit op een re-offerterendement van 2,820%, wat overeenkomt met een prijs van 98,648%. De spread naar mid-swap is 2 basispunten (bps), wat overeenkomt met 19,5 bps over de obligatie die op 12 april 2029 verschuldigd is en 6,4 bps onder de OAT die op 25 mei 2029 verschuldigd is. Het uiteindelijke orderboek bedroeg meer dan € 54 miljard, met een overinschrijvingspercentage van ongeveer 18 keer. 20-jarige nieuwe Bond Een nieuwe EU-obligatie van 6 miljard EUR die op 12 oktober 2046 moet worden betaald: deze obligatie heeft een coupon van 4.000% en kwam uit op een re-offerterendement van 4,09%, wat overeenkomt met een prijs van 98,787%. De spread naar de EU-obligatie die op 12 oktober 2045 vervalt, bedraagt 5 basispunten, wat overeenkomt met een spread halverwege de swap van 78,4 basispunten, en 55,8 basispunten over de Bund die op 15 augustus 2046 verschuldigd is en 21,4 basispunten onder de OAT die op 25 mei 2046 verschuldigd is. Het uiteindelijke orderboek bedroeg meer dan € 88 miljard met een overinschrijvingspercentage van ongeveer 14,7 keer. Informatie over de toewijzing van de beleggers in deze transactie is beschikbaar op de website over transacties van de EU als kredietnemer. De gezamenlijke hoofdmanagers van deze transactie waren Citi, Deutsche Bank, HSBC, Natixis, Nomura. |
Achtergrond
De Commissie is krachtens de EU-Verdragen bevoegd om namens de Europese Unie op de internationale kapitaalmarkten leningen aan te gaan voor de financiering van geselecteerde EU-beleidsprogramma's. Dit omvat het herstelinstrument NextGenerationEU, financiële steunprogramma's voor Oekraïne en andere nabuurschapslanden en het EU-instrument Veiligheidsactie voor Europa – SAFE –, dat de EU-lidstaten helpt dringende defensie-investeringen uit te voeren door middel van gemeenschappelijke aanbestedingen.
Gebruik van de opbrengsten van EU-leningen in het kader van verschillende programma's [miljard EUR]
Uitstaande bedragen in EUR per programma, per 27 maart 2026.
Afwijzing van aansprakelijkheid: in het kader van de uniforme financieringsaanpak van de Commissie kunnen uitstaande uitbetalingen verschillen van het bedrag aan uitstaande EU-obligaties op een specifiek tijdstip)
De Commissie gebruikt EU-obligaties en EU-bills als belangrijkste financieringsinstrumenten om middelen op de kapitaalmarkten aan te trekken. Alle door de Commissie uitgevoerde uitgiften luiden uitsluitend in euro. Sinds januari 2023 financiert de EU haar verschillende beleidsprogramma's door EU-obligaties met één merk uit te geven in plaats van obligaties voor individuele programma's. De Commissie geeft ook groene obligaties uit (onder het NextGenerationEU-label voor groene obligaties) om de groene component van de herstel- en veerkrachtfaciliteit van het NextGenerationEU-programma te financieren.
De Europese Commissie werft fondsen via zowel veilingen als gesyndiceerde transacties als onderdeel van haar financieringsstrategie. Veilingen wijzen EU-rekeningen en -obligaties toe door middel van een concurrerend biedproces onder primaire dealers, waarbij transparantie en kostenefficiëntie worden gewaarborgd. Daarentegen omvatten gesyndiceerde transacties een groep Primary Dealers die rechtstreeks obligaties bij beleggers plaatsen, waardoor een breder beleggersbereik en een geoptimaliseerde uitvoering mogelijk zijn, met name voor grote of inaugurele deals. De twee methoden worden op complementaire wijze gebruikt om markttoegang en financieringsflexibiliteit te ondersteunen.
De EU-leningen worden gegarandeerd door de EU-begroting, met bijdragen aan de EU-begroting als een onvoorwaardelijke wettelijke verplichting voor alle lidstaten uit hoofde van de EU-Verdragen.
Voor regelmatige updates over de leningsactiviteiten van de EU kunt u zich hier abonneren op de driemaandelijkse beleggersnieuwsbrief.
Voor meer informatie
Website van de EU als kredietnemer