Commissie geeft 10 miljard EUR uit in haar 9e gesyndiceerde transactie van 2026

De Europese Commissie heeft 10 miljard EUR aan EU-obligaties opgehaald in haar negende gesyndiceerde transactie voor 2026.

De transactie met dubbele tranche betrof een tik van 5 miljard EUR op de 7-jarige EU-obligatie die op 12 oktober 2033 afliep en een nieuwe 15-jarige EU-obligatie van 5 miljard EUR die op 12 december 2041 afliep.

Voortbouwend op de prijsstelling van recente syndicaties ten opzichte van de EU-obligatiecurve werden beide looptijden geprijsd ten opzichte van referentiepunten in de EU-obligatiecurve. De aanpak weerspiegelt de toenemende liquiditeit van de EU-obligatiecurve, die vaker kan worden gebruikt als betrouwbaar referentiepunt voor de prijsstelling van gesyndiceerde uitgiften wanneer dit wenselijk wordt geacht.

De transactie maakt deel uit van de financieringsdoelstelling van de Commissie van 80 miljard EUR voor de tweede helft van 2026.

Middelen uit EU-uitgiften worden gebruikt ter ondersteuning van de politieke prioriteiten van de Europese Unie, waaronder steun voor een sterker, concurrerender en veerkrachtiger Europa, steun aan Oekraïne en cruciale investeringen in de Europese defensie.

De totale uitstaande schuld van de EU bedraagt nu ongeveer 856,65 miljard EUR, waarvan 47,98 miljard EUR in de vorm van EU-schuldpapieren en 86,24 miljard EUR in de vorm van groene NextGenerationEU-obligaties.

Tot dusver in de tweede helft van 2026 uitgevoerde EU-obligatietransacties (syndicaties en veilingen) [miljard EUR]

De obligatiesyndicatie van vandaag

7-jarige obligatiekraan

Een tik van 5 miljard EUR op de EU-obligatie die op 12 oktober 2033 moet plaatsvinden: deze obligatie heeft een coupon van 3,125 % en kwam uit op een heraanbiedingsrendement van 3,775%, wat overeenkomt met een prijs van 96,076%. De spread naar de EU-obligatie die op 13 december 2032 vervalt, bedraagt 9 basispunten, wat overeenkomt met een spread naar mid-swap van 28,6 basispunten, en 45,2 basispunten over de Bund met vervaldatum 15 augustus 2033 en 70,7 basispunten onder de OAT met vervaldatum 25 november 2033.

Het uiteindelijke orderboek bedroeg meer dan € 73 miljard, met een overinschrijvingspercentage van ongeveer 14,6 keer.

15-jarige nieuwe obligatie

Een nieuwe EU-obligatie van 5 miljard EUR, verwacht op 12 december 2041: deze EU-obligatie heeft een coupon van 4,25 % en kwam uit op een re-offerterendement van 4,353 %, wat overeenkomt met een prijs van 98,886 %. De spread naar de EU-obligatie die op 12 december 2040 vervalt, bedraagt 7 basispunten, wat overeenkomt met een spread naar mid-swap van 74,8 basispunten, en 64,9 basispunten over de Bund met vervaldatum 15 mei 2041 en 81,6 basispunten onder de OAT met vervaldatum 25 mei 20412.

Het uiteindelijke orderboek bedroeg meer dan € 87 miljard met een overinschrijvingspercentage van ongeveer 17,4 keer.

Informatie over de toewijzing van de beleggers in deze transactie is beschikbaar in het gedeelte over transacties van de EU als website voor kredietnemers.

De gezamenlijke hoofdmanagers van deze transactie waren Bank of America, Goldman Sachs, LBBW, Morgan Stanley en Santander.

Achtergrond

De Commissie is op grond van de EU-Verdragen bevoegd om namens de Europese Unie van de internationale kapitaalmarkten leningen te lenen voor de financiering van geselecteerde EU-beleidsprogramma's. Dit omvat het herstelinstrument NextGenerationEU, programma's voor financiële steun aan Oekraïne en andere nabuurschapslanden, alsook het SAFE-instrument (Security Action for Europe) van de EU, dat de EU-lidstaten helpt bij het uitvoeren van dringende defensie-investeringen door middel van gemeenschappelijke aanbestedingen.

Gebruik van de opbrengsten van EU-leningen in het kader van verschillende programma's [miljard EUR]

uitstaande bedragen in EUR per programma vanaf 29 september 2026.

Disclaimer: volgens de uniforme financieringsaanpak van de Commissie kunnen de uitstaande uitbetalingen verschillen van het bedrag van de uitstaande EU-obligaties op een specifiek tijdstip)

De Commissie gebruikt EU-obligaties en EU-bills als de belangrijkste financieringsinstrumenten om middelen op de kapitaalmarkten aan te trekken. Alle door de Commissie uitgevoerde uitgiften luiden uitsluitend in euro. Sinds januari 2023 financiert de EU haar verschillende beleidsprogramma's door merkexclusieve EU-obligaties uit te geven in plaats van obligaties voor afzonderlijke programma's. De Commissie geeft ook groene obligaties uit (onder het label Groene NextGenerationEU-obligaties) om de groene component van de herstel- en veerkrachtfaciliteit van het NextGenerationEU-programma te financieren.

De Europese Commissie werft fondsen met behulp van zowel veilingen als gesyndiceerde transacties als onderdeel van haar financieringsstrategie. Veilingen wijzen EU-bills en EU-obligaties toe via een concurrerende biedprocedure onder primaire handelaren, waarbij transparantie en kostenefficiëntie worden gewaarborgd. Bij gesyndiceerde transacties daarentegen is een groep primaire dealers betrokken die obligaties rechtstreeks bij beleggers plaatsen, waardoor een breder beleggersbereik en een geoptimaliseerde uitvoering mogelijk zijn, met name voor grote of inaugurele deals. De twee methoden worden op complementaire wijze gebruikt om de markttoegang en de financieringsflexibiliteit te ondersteunen.

EU-leningen worden gegarandeerd door de EU-begroting, waarbij bijdragen aan de EU-begroting een onvoorwaardelijke wettelijke verplichting van alle lidstaten zijn uit hoofde van de EU-Verdragen.

Voor regelmatige updates over de leningsactiviteiten van de EU kunt u zich hier abonneren op de driemaandelijkse nieuwsbrief voor beleggers. 

Voor meer informatie

Actualisering financieringsplan H2 – Commissie geeft 80 miljard EUR uit aan EU-obligaties in de tweede helft van 2026

Laatste EU-financieringsplan

Website van de EU als kredietnemer

Gegevens over EU-schuldbewijzen

Factsheet over begrotingswaarborgen ter bescherming van beleggers in EU-obligaties en EU-bills